Mercado hoje: EWZ e ADRs caem após reeleição de Lula

Segunda-feira, 26 de outubro de 2026. O mercado hoje começa com forte pressão sobre os ativos brasileiros em Nova York após a reeleição de Luiz Inácio Lula da Silva. O EWZ e os ADRs recuam antes da abertura da B3, em contraste com a alta das bolsas europeias e dos futuros americanos. No exterior, o petróleo devolve parte da alta recente e uma semana de decisões de bancos centrais e balanços de tecnologia exige atenção.

Cotações consultadas às 07h16 de Brasília; pré-mercado Nasdaq às 07h16. Notícias e agenda verificadas até 07h20. Todos os horários abaixo são de Brasília. As tabelas identificam sessões, contratos e referências; preços indicativos podem ter atraso. A B3 ainda não abriu nesta edição.

Cinco assuntos que comandam o mercado hoje

• Resultado eleitoral: o TSE anunciou a reeleição de Lula, com 51,79% dos votos válidos, contra 48,21% de Flávio Bolsonaro. O fato substitui as pesquisas como referência central para a sessão.
• Reação dos ativos brasileiros: o painel da Nasdaq mostra queda de 27,21% no EWZ na consulta. A intensidade do ajuste exige distinguir o ETF em dólar do Ibovespa em reais.
• Exterior positivo: Europa e futuros de Nova York sobem, enquanto Japão e Coreia encerraram em queda. O movimento global não é uniforme.
• Petróleo: os contratos de dezembro recuam após o salto de sexta-feira, com expectativas de desescalada no Oriente Médio e risco de oferta ainda presente.
• Agenda: Focus, setor externo, confiança do consumidor e balanços dividem a atenção local. O Fed decide na quarta-feira, o BCE na quinta e o BoJ na sexta.

Eleição: TSE anuncia Lula reeleito; mercado avalia risco fiscal

O TSE informou que Lula recebeu 64.256.232 votos, ou 51,79% dos válidos, e Flávio Bolsonaro, 59.826.041 votos, ou 48,21%. O anúncio oficial ocorreu após a votação de domingo. A referência é a publicação do tribunal atualizada às 00h35 de hoje, e não uma pesquisa de intenção de voto. TSE — resultado da eleição presidencial.

Flávio declarou que não reconhece o resultado e pretende pedir a anulação do pleito, segundo a Agência Brasil. Essa declaração é uma intenção de contestação; não equivale a uma decisão que altere o resultado anunciado pelo TSE. O acompanhamento de eventuais atos e decisões oficiais passa a integrar o risco institucional monitorado pelo mercado. Agência Brasil — declaração de Flávio Bolsonaro após a eleição.

A cobertura do InfoMoney relaciona a pressão inicial à revisão de posições depois da eleição e à preocupação com dívida e câmbio. O principal canal econômico é o prêmio exigido para financiar governo e empresas: expectativas sobre gasto, arrecadação, política para estatais e composição da equipe podem afetar juros, real e ações. Isso é uma avaliação de risco, sem significar que uma nova medida fiscal já tenha sido aprovada. InfoMoney — reeleição, EWZ e agenda de 26/10.

O contraste com futuros americanos positivos reforça que a abertura brasileira tem um componente próprio. Ainda assim, não é possível atribuir cada negócio a uma causa única ou antecipar a duração do ajuste. A reação efetiva da B3 e da curva de juros só poderá ser observada após o início de suas negociações.

Ásia: Japão e Coreia caem; China e Hong Kong se recuperam

A sessão asiática terminou dividida. Japão e Coreia do Sul seguiram sob pressão, enquanto China continental e Hong Kong reverteram perdas iniciais. A preocupação com o custo e o retorno dos investimentos em inteligência artificial continua relevante para os mercados de tecnologia, às vésperas de novos balanços americanos. Reuters — bolsas, juros e semana de bancos centrais.

No Japão, a reunião de política monetária de 29 e 30/10 mantém juros e iene no centro da atenção. Não houve decisão do BoJ nesta manhã. Na Coreia, o próximo teste de atividade é a prévia do PIB do terceiro trimestre, às 20h de hoje no Brasil. Na China, os lucros industriais saem às 22h30 de Brasília, já na terça-feira local. Banco do Japão — calendário de política monetária; Financial Juice — notícias e calendário econômico.

A sustentação das bolsas chinesas não elimina sinais de fraqueza na cadeia do aço. O minério opera perto da estabilidade nas referências confirmadas, com produção de ferro-gusa menor e rentabilidade apertada nas siderúrgicas. A expectativa de estímulos é uma hipótese acompanhada pelos investidores, sem ser tratada aqui como um pacote novo já anunciado. Reuters, via Mining.com.au — minério e demanda chinesa.

Europa: bolsas sobem e Ifo melhora pelas expectativas

As principais bolsas europeias avançam na consulta. O recuo do petróleo oferece algum alívio a empresas intensivas em energia, enquanto a semana do BCE e dos balanços limita a convicção. Na Alemanha, o Ifo melhorou, mas a decomposição pede cuidado: as perspectivas ficaram mais favoráveis e a avaliação da situação presente piorou. Reuters — bolsas, juros e semana de bancos centrais; Reuters — pesquisa Ifo de outubro.

A projeção de 90,0 para o indicador principal é a mediana da pesquisa Reuters; calendários podem apresentar amostras diferentes. O resultado combina melhora do sentimento futuro com atividade corrente ainda frágil. Não demonstra, isoladamente, aceleração do PIB nem elimina o efeito dos custos de energia. Reuters — pesquisa Ifo de outubro; Financial Juice — notícias e calendário econômico.

O BCE reúne seu conselho em 28 e 29/10, com decisão na quinta-feira. O foco será a avaliação de inflação e crescimento, além do efeito do petróleo e das condições de crédito. As próximas divulgações podem alterar a leitura obtida com os PMIs de sexta-feira e o Ifo desta manhã. Banco Central Europeu — calendário de reuniões.

Estados Unidos: futuros positivos após sexta-feira de baixa

Wall Street encerrou a sexta-feira em queda, com pressão do petróleo e recuperação dos rendimentos dos títulos públicos. O Dow perdeu 652,82 pontos, enquanto o Nasdaq teve recuo mais moderado. A AP registrou rendimento do Treasury de dez anos próximo de 4,99% no fechamento. Associated Press — fechamento de Wall Street em 23/10.

Os futuros apontam recuperação nesta manhã. Cada variação abaixo compara o contrato de dezembro com sua própria base anterior; não é a variação do índice à vista nem uma previsão de fechamento. Yahoo Finance — índices, contratos individuais e criptoativos.

A reunião do Fed ocorre em 27 e 28/10. A decisão está prevista para quarta-feira às 15h, seguida de entrevista às 15h30. Os balanços de Alphabet e Microsoft na quarta e de Amazon ao longo da semana testarão a relação entre investimento em infraestrutura de IA, financiamento e geração de lucro. A expectativa de manutenção dos juros não equivale a uma decisão já tomada. Federal Reserve — calendário do Fomc; Reuters — bolsas, juros e semana de bancos centrais; Financial Juice — notícias e calendário econômico.

Hoje, Chicago Fed e Dallas Fed oferecem sinais de atividade, com potencial para afetar juros e dólar antes do evento principal da semana. A queda da energia pode ajudar as ações, mas crescimento e inflação ainda precisam confirmar se esse alívio é duradouro.

Dólar e juros: referências de câmbio precisam ser separadas

O dólar encerrou a sexta-feira abaixo de R$ 5, com queda de 1,58% na semana. Essa é a base histórica doméstica, anterior ao resultado eleitoral. Os R$ 5,55 citados na cobertura desta manhã são um sinal obtido com derivativos no exterior, sem substituir a cotação comercial que será formada no mercado local. Agência Brasil — dólar e Ibovespa no fechamento de sexta-feira; InfoMoney — reeleição, EWZ e agenda de 26/10.

Para a abertura, o viés é de pressão sobre o real e sobre os prêmios de juros brasileiros, à espera dos primeiros negócios e de sinais de política econômica. O DXY quase estável na fotografia reforça que o movimento doméstico não pode ser resumido ao dólar global. Na renda fixa americana, a tabela mantém explicitamente o último fechamento confirmado, sem apresentá-lo como rendimento em tempo real.

Criptoativos: estabilização de preços com fluxos mistos

As variações usam a referência diária do provedor, não uma janela móvel exata de 24 horas. A Farside informa saldo de saída de US$ 137,9 milhões nos ETFs à vista de bitcoin em 23/10 e entrada de US$ 4,4 milhões nos fundos de ether. Há campos ainda sem informação nas tabelas; os totais exibidos são preliminares e podem ser revisados. Farside Investors — fluxos dos ETFs de bitcoin; Farside Investors — fluxos dos ETFs de ether.

Os fluxos são do pregão americano de sexta-feira e não representam o volume de transações das moedas no fim de semana. O Fed e a disposição global para risco podem prevalecer sobre entradas pontuais em fundos. Não foi confirmado um total comparável de liquidações nesta coleta; a oscilação de preço não demonstra, por si só, desalavancagem.

Commodities: petróleo devolve parte da alta; minério fica perto da estabilidade

O Brent é dezembro, comparado com dezembro, e o WTI também usa seu contrato de dezembro. A mudança de vencimento de séries contínuas pode produzir comparações inadequadas; por isso, os preços acima identificam o contrato individual. A referência de Singapura é anterior ao fechamento de Dalian e não deve ser lida como uma cotação simultânea. Yahoo Finance — índices, contratos individuais e criptoativos; Reuters, via Mining.com.au — minério e demanda chinesa; Sxcoal — fechamento dos futuros chineses de 26/10.

A Reuters relatou que mediadores do Catar foram a Teerã no domingo, em esforço de desescalada coordenado com os EUA. O sinal ajudou a reduzir parte do prêmio do petróleo, mas ataques à Arábia Saudita mantêm o risco de oferta. O recuo não confirma um acordo concluído nem o fim das interrupções. Na referência de 01h26 de Brasília, a agência informava Brent a US$ 114,51, queda de 1,89%; a tabela traz uma leitura posterior do contrato de dezembro. Reuters — petróleo e negociações no Oriente Médio.

Na cadeia do aço, a Reuters citou produção diária de ferro-gusa de 2,32 milhões de toneladas em 22/10, queda semanal de 0,5%, segundo a Mysteel, e margens pressionadas nas usinas chinesas. A Sxcoal informou aumento dos estoques nas principais siderúrgicas em meados de outubro. Estoques nas usinas não são estoques nos portos; não foi validada uma atualização portuária comparável nesta coleta. Reuters, via Mining.com.au — minério e demanda chinesa; Sxcoal — fechamento dos futuros chineses de 26/10.

Para Vale e para a mineração da CSN, preços do minério, produção e demanda física continuam centrais. Para Gerdau, é preciso acompanhar também aço acabado e margens nas diferentes regiões. Petrobras combina o petróleo menor com a revisão do risco doméstico; exportadoras podem ter efeitos distintos conforme receita em dólar, custos e câmbio. Ouro e cobre sobem nas referências dos respectivos contratos de dezembro, sem constituir uma resposta uniforme de todos os metais. Yahoo Finance — índices, contratos individuais e criptoativos.

Pré-abertura do Ibovespa: sinal negativo no EWZ e nos ADRs

O sinal externo para a B3 é negativo, apesar do avanço de futuros americanos e bolsas europeias. O Ibovespa encerrou sexta-feira aos 205.082,56 pontos, alta de 0,47%, e ainda não incorporou o resultado de domingo. O EWZ replica o MSCI Brazil em dólar; não é o Ibovespa e sua variação não permite calcular uma queda exata para o índice brasileiro. Agência Brasil — dólar e Ibovespa no fechamento de sexta-feira.

O volume é o consolidado informado pela Nasdaq na consulta das 07h16, com possível atraso. O horário do painel não significa que o último negócio de todos os ativos ocorreu naquele minuto. EWZ e NU apresentam milhões de ações negociadas nesta fotografia, enquanto Gerdau tem volume bem menor. Mesmo com volume elevado, a sessão estendida pode ter spreads maiores e preços diferentes dos formados após a abertura. NU é negociada diretamente como ação nos EUA, não um ADR. Nasdaq — EWZ e ativos brasileiros no pré-mercado.

A temporada de resultados local ganha força. Gerdau e Metalúrgica Gerdau estão previstas para divulgar o terceiro trimestre hoje após o fechamento. O balanço ainda não é conhecido nesta edição. Ao longo da semana, Ambev e Vale também figuram na agenda; os números podem revelar diferenças entre demanda, custo e geração de caixa dentro de um mesmo setor. Finance News — agenda de balanços do terceiro trimestre.

Agenda econômica: resultados já conhecidos e próximos testes

IPCA-15 de sexta-feira já substitui as projeções

A SPE informou inflação de 0,32% no mês, abaixo da mediana de 0,45% e com acumulado de 4,15% no ano. A desaceleração mensal convive com aceleração na comparação de 12 meses. É um dado conhecido desde sexta-feira, não uma divulgação prevista para hoje. O resultado oferece um contraponto favorável à inflação corrente, mas não elimina o risco de repasse de energia e câmbio. Ministério da Fazenda / SPE — IPCA-15 de outubro.

Brasil: Focus, confiança, setor externo e balanços

O relatório mensal da dívida pública federal de setembro também consta da agenda de hoje. A lista do InfoMoney informa 06h, mas não foi possível confirmar o horário oficial ou o resultado na coleta; o relatório não é apresentado como um evento futuro com hora garantida. Para Focus e setor externo, a atenção será a revisão das expectativas e a capacidade de financiamento das contas externas. InfoMoney — reeleição, EWZ e agenda de 26/10; TradeMap — agenda doméstica e referência anterior da confiança.

EUA, Europa e Ásia: calendário de hoje

O Dallas Fed confirma o início da publicação às 9h30 do horário central americano em 26/10, equivalentes a 11h30 de Brasília. Demais horários e projeções vêm do calendário do Financial Juice, consultado hoje. Os eventos asiáticos da noite brasileira pertencem à terça-feira local. Dallas Fed — pesquisa industrial e calendário oficial; Chicago Fed — índice de atividade nacional; Financial Juice — notícias e calendário econômico.

Radar do próximo pregão — terça-feira, 27 de outubro

A reunião do Fomc começa na terça-feira, mas a decisão sai na quarta, 28/10, às 15h. Na quinta, 29/10, o radar inclui PIB e PCE americanos às 9h30 e BCE às 10h15; o calendário do BoJ marca a conclusão da reunião para sexta, 30/10. São eventos futuros, sem resultado antecipado. A alteração do horário de verão europeu já foi considerada nos horários desta semana. Federal Reserve — calendário do Fomc; Banco Central Europeu — calendário de reuniões; Banco do Japão — calendário de política monetária; Financial Juice — notícias e calendário econômico.

Leitura para o dia: Brasil se descola do alívio externo

O cenário-base para a abertura brasileira é de pressão sobre ações e real, com possibilidade de aumento dos prêmios de juros. A sinalização vem de negócios já observados no exterior, sem permitir uma projeção exata para o Ibovespa. Bancos, empresas dependentes de crédito e estatais podem ter sensibilidades diferentes; exportadoras combinam o preço das commodities com receita e custos em moedas distintas.

No exterior, o principal fator favorável é o alívio do petróleo e a recuperação de futuros americanos e bolsas europeias. O risco é que ataques ou frustrações nas negociações voltem a pressionar energia. Na Ásia, a leitura seguinte dependerá de PIB coreano, lucros industriais chineses e do posicionamento antes do BoJ; a recuperação chinesa de hoje não foi compartilhada por Japão e Coreia.

Nos EUA, balanços e Fed podem modificar rapidamente a relação entre juros e preço das ações de tecnologia. Na Europa, o Ifo melhor indica expectativas menos negativas, mas a avaliação corrente ainda piorou. Para o Brasil, decisões institucionais, sinais concretos sobre política econômica e a formação dos primeiros preços locais serão mais informativos do que transformar um percentual isolado do pré-mercado em previsão para o dia inteiro.

Para comparar o cenário anterior à votação, veja o resumo de sexta-feira, publicado antes do IPCA-15 e do segundo turno.

Fontes

• TSE — resultado da eleição presidencial
• InfoMoney — reeleição, EWZ e agenda de 26/10
• Agência Brasil — declaração de Flávio Bolsonaro após a eleição
• Reuters — bolsas, juros e semana de bancos centrais
• Associated Press — fechamento de Wall Street em 23/10
• Reuters — pesquisa Ifo de outubro
• Yahoo Finance — índices, contratos individuais e criptoativos
• Nasdaq — EWZ e ativos brasileiros no pré-mercado
• Agência Brasil — dólar e Ibovespa no fechamento de sexta-feira
• Reuters — petróleo e negociações no Oriente Médio
• Reuters, via Mining.com.au — minério e demanda chinesa
• Sxcoal — fechamento dos futuros chineses de 26/10
• Farside Investors — fluxos dos ETFs de bitcoin
• Farside Investors — fluxos dos ETFs de ether
• Ministério da Fazenda / SPE — IPCA-15 de outubro
• Finance News — agenda de balanços do terceiro trimestre
• TradeMap — agenda doméstica e referência anterior da confiança
• Chicago Fed — índice de atividade nacional
• Dallas Fed — pesquisa industrial e calendário oficial
• Federal Reserve — calendário do Fomc
• Banco Central Europeu — calendário de reuniões
• Banco do Japão — calendário de política monetária
• Financial Juice — notícias e calendário econômico