Mercado hoje: Warsh e pesquisa eleitoral no radar da B3

Horário de referência: 28 de agosto de 2026, 7h30, em Brasília. As bolsas europeias avançavam, enquanto os futuros de Nova York operavam sem direção única antes do discurso do presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, em Jackson Hole. As cotações em tempo real ou com atraso estão identificadas e podem mudar antes da abertura da B3.

O evento mais importante desta sexta-feira está marcado para as 11h, no horário de Brasília. O mercado espera que Warsh esclareça como o Fed pretende lidar com a inflação persistente e com a pressão nos juros longos dos Estados Unidos. O Treasury de dez anos rondava 4,68% na manhã europeia, próximo de níveis que continuam limitando a expansão dos múltiplos das bolsas.

Para o Brasil, o quadro externo é misto. O minério de ferro subiu em Dalian e Singapura, oferecendo suporte potencial a Vale e siderúrgicas. Em sentido contrário, petróleo e futuros do Nasdaq recuavam. No campo político, uma nova pesquisa PoderData/Aya mostrou empate técnico entre Lula e Flávio Bolsonaro no primeiro turno, informação que tende a aumentar a sensibilidade dos ativos domésticos às propostas fiscais, tributárias e relacionadas a estatais ao longo da campanha.

Resumo do mercado antes da abertura

Warsh em Jackson Hole concentra as atenções

Warsh fará às 11h sua primeira apresentação de grande repercussão em Jackson Hole como presidente do Fed. A expectativa não se limita à próxima reunião do banco central. Investidores querem entender como ele enxerga a combinação entre inflação acima da meta, juros longos elevados e a relação entre a política monetária e a administração da dívida pelo Tesouro americano. A Axios destacou que o mercado procura uma mensagem mais clara sobre inflação e a possibilidade de novas altas de juros.

Na abertura da manhã, a precificação era de espera. O futuro do S&P 500 oscilava perto da estabilidade, o Dow avançava levemente e o Nasdaq devolvia uma pequena parte da alta provocada pelo balanço da Nvidia. Na quinta-feira, a fabricante de chips subiu 8,7% e ajudou o Nasdaq Composite a ganhar 1,6%, conforme a Associated Press. A reação consolidou a força do tema de inteligência artificial descrito na matéria de mercado de ontem, mas o foco desta sexta migrou para os juros.

O Financial Juice também mantinha Jackson Hole no topo da agenda e registrava falas de dirigentes do Fed ao longo do dia. O mesmo fluxo de notícias destacou novas declarações do Ministério das Relações Exteriores do Irã contra as medidas econômicas dos Estados Unidos. O risco geopolítico continua relevante para energia, mas o petróleo recuava pela manhã, sem sinal de nova interrupção física imediata da oferta.

Ásia fecha mista e Europa avança

As bolsas asiáticas encerraram a sessão sem direção única. O Nikkei 225 subiu 0,4%, para 66.405,56 pontos, enquanto o Kospi caiu 1,8%, para 6.788,88 pontos. Hong Kong avançou modestamente e a China continental oscilou perto da estabilidade. A pressão na Coreia do Sul veio principalmente de ações de semicondutores, depois da forte reação da tecnologia americana no pregão anterior.

Na Europa, o humor era mais favorável: o DAX avançava cerca de 0,6%, o CAC 40 subia aproximadamente 1,1% e o FTSE 100 ganhava 0,2% no início da sessão, segundo a Associated Press. Dados regionais foram mistos. O desemprego alemão permaneceu em 6,4%, em linha com o consenso, e a mudança de desempregados foi de 4 mil, abaixo dos 4,8 mil esperados, conforme o calendário do Financial Juice.

Dólar, Treasuries e criptoativos

O DXY avançava apenas 0,05%, a 99,21 pontos, sinalizando um dólar global praticamente estável antes de Warsh. O USD/BRL indicativo estava em R$ 5,1632 às 7h, alta de 0,02%. Essa é uma referência internacional anterior à abertura do mercado à vista brasileiro e não deve ser confundida com a cotação comercial doméstica.

O Treasury de dez anos operava perto de 4,68%, praticamente estável, mas ainda em nível elevado. Uma mensagem mais dura do Fed pode pressionar a parte longa da curva, fortalecer o dólar e afetar moedas de países emergentes. Uma fala que alivie a preocupação com inflação e dívida pode produzir o movimento inverso. O ponto central é que a reação dependerá tanto do conteúdo do discurso quanto da leitura do mercado sobre a independência e a credibilidade do banco central.

Bitcoin e Ethereum recuavam com realização de lucros antes de Jackson Hole. O movimento abaixo de US$ 80 mil no Bitcoin reforça a sensibilidade dos criptoativos a mudanças nas expectativas de juros reais, liquidez e dólar.

Minério sobe; petróleo recua

O contrato mais negociado do minério de ferro na Bolsa de Dalian encerrou a 723 yuans por tonelada, alta de 0,91% ante o ajuste anterior de 716,50 yuans. O ajuste oficial do dia ficou em 721,50 yuans, avanço de 0,70%. A sessão teve máxima de 725 yuans, mínima de 716,50 yuans e volume de 232.135 contratos. Em Singapura, o TSI 62% para setembro avançava 0,70%, a US$ 98,45 por tonelada, com atraso de 15 minutos na tela da Tiger Brokers.

A alta simultânea nas duas referências melhora o sinal para Vale e parte da siderurgia, embora os papéis continuem sujeitos ao câmbio, ao volume reduzido do pré-mercado e ao comportamento geral da B3. No petróleo, Brent e WTI recuavam entre 0,3% e 0,4%. A Associated Press atribuiu a volatilidade recente à incerteza sobre o Irã e a navegação pelo Estreito de Ormuz. Para Petrobras, o nível absoluto ainda é elevado, mas a direção da manhã era moderadamente negativa.

EWZ e ativos brasileiros em Nova York

As cotações são do Nasdaq Basic e refletem o pré-mercado. A maioria dos volumes ainda era muito baixa, sobretudo em ITUB, ABEV, PBR, PBR.A e GGB. Por isso, oscilações percentuais expressivas nesses papéis não constituem um sinal robusto para a abertura. O EWZ recuava 0,67%, enquanto Vale subia com o minério; o conjunto formava um termômetro misto para a B3.

Pesquisa PoderData/Aya entra no radar político da B3

A pesquisa PoderData/Aya divulgada na quinta-feira mostrou Lula com 38% e Flávio Bolsonaro com 35% no cenário estimulado de primeiro turno. Como a diferença de três pontos está dentro da margem de erro de dois pontos percentuais para cada resultado, o levantamento caracteriza empate técnico. Na rodada anterior do mesmo instituto, realizada de 9 a 12 de agosto, Lula tinha 41% e Flávio, 35%. A distância caiu de seis para três pontos, mas oscilações entre rodadas devem ser interpretadas dentro da margem de erro e das diferenças do período de campo.

Em uma simulação de segundo turno, Lula marcou 45% e Flávio, 44%, também em empate técnico. Os dados completos e a metodologia foram publicados pelo PoderData, e o levantamento está registrado no TSE sob o número BR-04974/2026.

Para os mercados, uma disputa mais apertada pode aumentar a sensibilidade do dólar, dos juros futuros, das estatais e de setores regulados a propostas econômicas apresentadas pelos candidatos. Isso não significa que a variação do EWZ no pré-mercado tenha sido causada pela pesquisa: a divulgação ocorreu com a B3 fechada e, nesta manhã, minério, petróleo, Nasdaq e Treasuries também produziam sinais divergentes.

Além da pesquisa, investidores acompanham o esforço concentrado do Congresso previsto para 31 de agosto a 4 de setembro, com pautas como Redata, minerais críticos, escala 6×1 e tributação de pequenas importações. Na segunda-feira, Brasil e Estados Unidos também devem realizar uma reunião sobre as tarifas comerciais. Esses temas têm canais diretos para tecnologia, mineração, varejo, empresas intensivas em mão de obra, exportadoras e câmbio.

Agenda econômica do Brasil e dos Estados Unidos

A agenda brasileira foi conferida nas fontes oficiais. A FGV confirma a divulgação do IGP-M nesta sexta-feira; o Banco Central programou as estatísticas monetárias e de crédito para 11h30, e não as estatísticas fiscais, que ficaram para 31 de agosto. O Ministério do Trabalho confirmou a apresentação do Novo Caged às 14h30. Nos Estados Unidos, o Bureau of Labor Statistics publica às 11h a revisão preliminar de benchmark do emprego e dados de emprego e salários por condado.

O que observar no Ibovespa, dólar e juros

Ibovespa: o cenário-base é misto. Minério mais firme favorece Vale e ajuda o índice, enquanto petróleo em queda limita Petrobras. O EWZ negativo e os futuros americanos sem direção única sugerem cautela. Bancos exibiam altas no pré-mercado, mas parte das cotações tinha volume insuficiente para sustentar uma leitura confiável.

Dólar e juros: o discurso de Warsh é o principal risco intradiário. Uma leitura mais dura sobre inflação pode elevar Treasuries, fortalecer o dólar e pressionar a curva de juros brasileira. O IGP-M, os dados de crédito e o Caged também podem alterar a percepção sobre inflação, atividade e política monetária doméstica.

Política: a pesquisa eleitoral tende a manter o mercado atento às propostas fiscais e à governança de estatais. O impacto dependerá de novas pesquisas, dos programas econômicos e da capacidade de aprovação no Congresso; o levantamento isolado não determina a direção da B3.

O principal fator positivo é a alta do minério nas duas praças asiáticas. O maior risco é uma mensagem de Warsh que volte a pressionar os juros longos dos Estados Unidos. Este conteúdo é informativo e não constitui recomendação de investimento.

Fontes

• Financial Juice
• Associated Press
• Axios
• Nasdaq
• Tiger Brokers
• Shanghai Metals Market
• PoderData
• FGV IBRE
• Banco Central do Brasil
• Ministério do Trabalho e Emprego
• Bureau of Labor Statistics

Autor: Nerd da Bolsa