Mercado hoje: payroll e Datafolha no radar da B3

Resumo do mercado de 4 de setembro de 2026 — pré-abertura da B3. Notícias e consultas até 7h25, no horário de Brasília. As tabelas informam a referência de cada cotação; preços intradiários e dados de pré-mercado podem mudar.

O mercado hoje chega ao payroll americano com a tecnologia sustentando os futuros do Nasdaq, o minério de ferro em alta na China e dois fatos domésticos novos no radar: a Datafolha divulgada na noite de quinta-feira e a aprovação, no Senado, de exceções a restrições fiscais para 2026. O relatório de emprego dos Estados Unidos, às 9h30, será o primeiro grande teste para o apetite por risco antes da abertura do mercado à vista brasileiro.

Não há, porém, uma alta uniforme dos ativos. Enquanto Tóquio, Hong Kong e Seul avançaram, Xangai recuou; na Europa, os ganhos eram modestos depois da queda do varejo da zona do euro. O dólar global subia, e o petróleo devolvia uma pequena parcela dos ganhos recentes. Para a B3, o quadro combina suporte potencial à mineração com cautela em juros, câmbio e ações sensíveis à economia doméstica.

Payroll: o número de vagas importa, mas salários e revisões também

O Bureau of Labor Statistics publica o emprego de agosto às 9h30 de Brasília. O consenso exibido no Financial Juice era de criação de 55 mil vagas, depois de perda de 23 mil no dado anterior disponível. A previsão para o desemprego era de 4,1%, e para o salário médio por hora, alta de 0,3% no mês e de 3,1% em 12 meses. O resultado ainda não havia sido divulgado no fechamento deste resumo.

Na quinta-feira, Christopher Waller afirmou que poderia apoiar a manutenção dos juros na reunião de setembro se os novos dados confirmassem a melhora da inflação. O dirigente também preservou a possibilidade de aperto se essa evolução decepcionasse. Sua fala publicada pelo Federal Reserve é condicional: não representa promessa de pausa nem sinalização de corte.

Um emprego moderado, com salários comportados, pode favorecer a leitura de menor pressão sobre os juros americanos. Já uma surpresa forte em remuneração ou contratações pode reforçar o dólar e pressionar ativos de maior risco. Um número muito fraco também não seria automaticamente positivo para as bolsas: levantaria dúvidas sobre atividade e lucros. As revisões dos meses anteriores e a participação na força de trabalho são necessárias para interpretar a manchete.

Bolsas globais, Treasuries e dólar

A sessão asiática terminou majoritariamente positiva, mas o fechamento negativo de Xangai impede tratar a região como um bloco homogêneo. Nos futuros americanos, a vantagem do Nasdaq sobre o Dow mostrava uma recuperação concentrada, não uma confirmação antecipada da direção de Wall Street após o payroll.

Fontes das cotações: Yahoo Finance e Sina Finance. Variações dos índices em relação ao fechamento anterior; futuros, em relação à referência anterior do fornecedor.

Nas telas públicas do Investing.com consultadas nesta manhã, o Treasury de dois anos indicava 4,343%, ante 4,334%, e o de dez anos, 4,761%, ante 4,762%. São referências indicativas da consulta das 7h15, sem horário de negócio convertido confirmado; as diferenças correspondem, respectivamente, a +0,9 e −0,1 ponto-base.

O DXY estava em 99,109 pontos, alta de 0,20%, às 7h12. O USD/BRL mostrava R$ 5,0981 na referência indicativa das 6h58, ainda sem representar a abertura do dólar comercial no Brasil. O Ibovespa havia encerrado 3/9 em 185.188,12 pontos, praticamente estável, com queda de 0,01%.

Minério sobe em Dalian; petróleo, ouro e cobre cedem

O minério de ferro teve sinal positivo nas duas referências acompanhadas. Em Dalian, o contrato mais negociado, I2701, para janeiro de 2027, fechou em 727 yuans por tonelada, alta de 1,04% sobre o ajuste anterior de 719,50 yuans. A base de comparação é importante: o fechamento negociado da véspera não é o mesmo valor do ajuste usado na variação diária.

Em Singapura, o contrato FEF2609, de setembro de 2026, para minério de 62% de teor, marcava US$ 99,60 por tonelada, alta de 0,25% sobre US$ 99,35. A referência era das 6h47 de Brasília, em uma cotação com atraso — não o fechamento de Dalian nem um preço à vista chinês. Dados de Sina Finance, conferidos com a tabela diária da Tonghuashun/iFinD, e de Tiger Brokers para Singapura.

Petróleo e metais preciosos: Brent, WTI, ouro e cobre, via Yahoo Finance. As variações dos contratos americanos usam a referência anterior informada pelo fornecedor.

O recuo marginal do petróleo não elimina o risco geopolítico. A Reuters relacionou o forte desempenho semanal da commodity à preocupação com oferta no Oriente Médio e com ataques à infraestrutura russa de refino. Para a Petrobras, isso deixa duas forças simultâneas: um nível ainda elevado do barril e uma oscilação negativa no recorte desta manhã. Para combustíveis, transportes e expectativas de inflação, importa também quanto desse prêmio persistirá.

Bitcoin e Ethereum: alta em 24 horas e entrada em ETFs

Na consulta à CoinLore das 7h22, o Bitcoin estava em US$ 80.948,95, alta de 4,37% em 24 horas, e o Ethereum em US$ 2.519,37, alta de 5,34% em 24 horas. A janela móvel de 24 horas não deve ser confundida com variação desde a meia-noite ou com o fechamento dos futuros.

Os ETFs americanos à vista registraram entradas líquidas de US$ 730,8 milhões em Bitcoin e de US$ 141,4 milhões em Ethereum em 3 de setembro, nas tabelas da Farside para BTC e da Farside para ETH consultadas nesta manhã. São fluxos do pregão anterior, sujeitos a atualização do provedor, e não entradas já realizadas hoje. O payroll pode alterar a leitura de liquidez e juros que influencia esses ativos.

EWZ e ADRs: o sinal do pré-mercado ainda é frágil

A consulta à Nasdaq, concluída às 7h22 e reconferida para EWZ e Vale às 7h25, mostrava pequenas altas nesses dois papéis. Petrobras ON e PN tinham sinais diferentes. A baixa liquidez e a defasagem entre o horário da consulta e o negócio disponível exigem cautela.

* Em ITUB, os campos da fonte não estavam sincronizados: o resumo repetia US$ 8,22, enquanto outro campo indicava negócio mais recente a US$ 8,30. Por isso, não há cotação ou variação atual atribuída ao papel nesta tabela. ** BBD, ABEV, GGB e SID tinham negócios exibidos, mas não uma cotação consolidada de pré-mercado; o volume dessas linhas é apenas o do negócio, não o total da sessão. Os demais volumes são os totais informados pela Nasdaq. Todos os registros são de 4/9.

O avanço do minério é um fator favorável para acompanhar a Vale, mas 467 ADRs negociados ainda são uma amostra limitada. Da mesma forma, a pequena alta do EWZ não substitui o leilão de abertura da B3 nem antecipa o impacto do emprego americano, que sairá antes do início do mercado à vista.

Política que pode fazer preço: Datafolha e exceções fiscais

Datafolha mostra Lula com 46% e Flávio Bolsonaro com 44%

A pesquisa divulgada na noite de 3 de setembro mostrou Lula com 46% e Flávio Bolsonaro com 44% em uma simulação de segundo turno. O levantamento anterior do mesmo instituto, divulgado em 21 de agosto, tinha 47% e 43%. Há empate técnico dentro da margem de erro; oscilações de um ponto não demonstram, isoladamente, uma mudança estatisticamente firme. Resultados publicados por CNN Brasil e Exame.

O Datafolha ouviu 2.002 eleitores em 125 municípios, presencialmente, com margem de erro de dois pontos percentuais e confiança de 95%. A coleta divulgada ocorreu em 1º e 2 de setembro. O registro BR-03669/2026, consultado no PesqEle do TSE, informa janela originalmente prevista de 1º a 3 de setembro e contratação por Folha da Manhã e Globo. Trata-se de intenção de voto naquele período, não de previsão do resultado eleitoral.

Para os preços, o canal relevante é a eventual mudança na percepção sobre política fiscal, regras de estatais e ambiente regulatório do próximo governo. Ainda é cedo para atribuir uma reação da B3 ao levantamento: a pesquisa foi divulgada depois do fechamento de quinta-feira, e hoje o payroll será um fator simultâneo importante. A novidade complementa o acompanhamento das pesquisas feito no resumo de mercado de ontem.

Senado aprova exceções fiscais; texto segue para sanção

O Senado aprovou o PLP 74/2026, que permite exceções a determinadas restrições fiscais para benefícios tributários e despesas em 2026. O texto contempla, entre outros temas, data centers, áreas de livre comércio, bens de capital e medidas ligadas à licença-paternidade. A proposta segue para sanção presidencial; aprovação no Congresso não equivale a sanção já concluída. A Agência Senado e a tramitação oficial confirmam o avanço.

A leitura de mercado depende do custo, das compensações e da execução. Benefícios setoriais podem melhorar a previsibilidade para projetos de investimento, enquanto exceções fiscais podem aumentar o escrutínio sobre receitas, despesas e prêmio de risco. Não se trata de autorização genérica para gasto sem limite: a notícia do Senado especifica condições para as renúncias de receita. Sem estimativa consolidada confirmada, não há valor de impacto fiscal atribuído nesta matéria.

Agenda econômica de hoje: horários de Brasília

Estados Unidos

Horário do emprego confirmado no calendário do BLS; consensos e referências anteriores do Financial Juice, sujeitos a revisões na divulgação.

Brasil

A balança comercial de agosto é o destaque doméstico. O cronograma do MDIC prevê divulgação mensal nesta sexta, na janela das 15h às 18h30. Até o horário de referência deste resumo, o resultado não estava disponível. O evento pode influenciar a leitura do setor externo e do fluxo comercial de dólares; o calendário oficial não apresenta consenso de mercado.

Europa: resultado já divulgado

O varejo da zona do euro caiu 0,6% em julho ante junho, abaixo da expectativa de alta de 0,2% acompanhada pelo Financial Juice. Na comparação anual, cresceu 0,6%, ante previsão de 1,1%. O Eurostat também revisou junho: a variação mensal passou de −0,3% para +0,2%. Portanto, o número antigo exibido em alguns calendários não é a referência revisada correta.

Leitura para a B3 e radar do próximo pregão

O cenário-base da pré-abertura é de suporte seletivo, sem direção garantida para o índice. Minério em alta favorece o acompanhamento da mineração; o recuo intradiário do barril pode limitar a energia; e o dólar global mais firme recomenda atenção ao câmbio e à curva de juros. Varejo, construção e outras empresas dependentes de crédito tendem a ser especialmente sensíveis à reação dos juros ao payroll e ao noticiário fiscal.

O principal fator positivo é a combinação de melhora em parte das bolsas asiáticas e minério valorizado. O principal risco é uma surpresa americana que reforce juros e dólar, somada a eventual piora geopolítica. No Brasil, a reação à Datafolha e à decisão fiscal precisa ser observada nos preços efetivos, não presumida a partir da manchete.

A segunda-feira, 7 de setembro, terá feriado da Independência no Brasil e Labor Day nos EUA. A B3 não terá negociação nesse dia; o próximo pregão local será na terça, 8/9. A interrupção amplia o intervalo de exposição a notícias de fim de semana. Na semana seguinte, a inflação americana de 11/9 será outra referência importante antes da reunião do Fed de 15 e 16 de setembro.

Conteúdo jornalístico e informativo. Não constitui recomendação de investimento.

Fontes

• Financial Juice
• Bureau of Labor Statistics e Federal Reserve
• Eurostat e MDIC
• Yahoo Finance, Investing.com e Nasdaq
• Sina Finance, Tonghuashun/iFinD e Tiger Brokers
• CoinLore e Farside Investors
• CNN Brasil, Exame e TSE — PesqEle
• Agência Senado, Reuters e B3

Autor: Nerd da Bolsa