Mercado hoje: Ormuz leva petróleo a US$ 95 e pressiona a B3

O petróleo voltou ao centro do mercado nesta quarta-feira (2): o Brent superou US$ 95 por barril após nova escalada entre Estados Unidos e Irã, enquanto a liquidação de títulos públicos levou o Treasury de dez anos à região de 4,80%. A combinação de energia mais cara e juros mais altos derruba o apetite por risco e deixa a B3 entre o apoio potencial de Petrobras e a pressão sobre Vale, bancos, varejo e empresas sensíveis ao custo de capital.

Referência de mercado: 2 de setembro de 2026, às 7h34, no horário de Brasília. Mercados abertos e criptoativos oscilam continuamente; preços do pré-market dos Estados Unidos têm liquidez inferior à sessão regular.

Resumo executivo

• O Brent avançava para cerca de US$ 95,45 por barril, enquanto o WTI rondava US$ 90,60, depois de novos ataques entre Estados Unidos e Irã e relatos de incidentes com petroleiros no Estreito de Ormuz.
• O Treasury de dez anos estava perto de 4,80% e o de dois anos, em torno de 4,40%. O mercado voltou a elevar a probabilidade de alta de 0,25 ponto percentual pelo Federal Reserve em setembro.
• Na Ásia, o Nikkei caiu 2,9% e o Kospi perdeu 4,0%. Os futuros do S&P 500 e do Nasdaq também operavam no vermelho antes da abertura de Nova York.
• O minério de ferro encerrou a sessão diurna de Dalian a 714 yuans por tonelada, baixa de 1,11% contra o ajuste anterior. Em Singapura, o contrato de setembro era indicado a US$ 99,05, queda de 0,55%.
• EWZ, Vale, Petrobras e os principais ativos brasileiros negociados em Nova York recuavam no pré-market, mas com volume ainda reduzido em vários papéis.
• No Brasil, a produção industrial de julho sai às 9h. A expectativa é de alta de 1,0% após queda de 1,8% em junho.

O Financial Juice destacava às 7h09 que a nova queda dos títulos globais reduzia as apostas em ativos de risco, porque o petróleo mais caro pode alimentar a inflação e exigir juros maiores. A leitura foi cruzada com as coberturas da Reuters e da Associated Press.

Ormuz, petróleo e juros dominam o mercado

A tensão no Estreito de Ormuz ganhou um novo capítulo durante a madrugada. O Financial Juice registrou às 5h16, citando comunicado da Guarda Revolucionária do Irã, que dois petroleiros teriam atingido minas navais e interrompido a viagem. A informação deve ser tratada como alegação de uma das partes do conflito, mas reforçou o prêmio de risco sobre uma rota por onde passa uma parcela relevante do petróleo comercializado no mundo.

A Reuters informou que o Brent subia aproximadamente 0,9%, a US$ 95,45 por barril, depois de alcançar máxima de quase seis semanas. O WTI era negociado perto de US$ 90,60, após ter fechado a sessão anterior a US$ 90,22. O movimento ocorre depois de nova rodada de ataques americanos ao Irã e de respostas iranianas, o que amplia o risco de interrupção de oferta e transporte.

O impacto não fica restrito às ações de energia. Petróleo mais caro tende a elevar fretes, combustíveis e expectativas de inflação. Isso ajuda a explicar a alta dos rendimentos soberanos: o Treasury de dez anos rondava 4,80% e o de dois anos, 4,40%. Na Alemanha, o juro de dois anos superou 3% pela primeira vez desde 2024, segundo o Financial Juice, com avanço de aproximadamente 6 pontos-base no dia.

Os futuros de Fed Funds indicavam aproximadamente 67% de probabilidade de alta de 0,25 ponto percentual na reunião que termina em 16 de setembro, contra 39,6% uma semana antes, conforme dados citados pela Reuters. Essa reprecificação aumenta o custo de capital e reduz o valor presente dos lucros futuros, sobretudo em tecnologia e empresas de crescimento.

Dólar, Bitcoin e Ethereum

O USD/BRL indicativo rondava R$ 5,1560 antes da abertura da B3, praticamente estável em relação à referência do fim da sessão anterior. A Ptax de venda de terça-feira foi R$ 5,1570. Como o mercado à vista brasileiro ainda estava fechado no horário de referência, essa cotação deve ser lida apenas como termômetro internacional.

O real começa o dia entre forças opostas. DXY e Treasuries mais altos favorecem o dólar, mas o petróleo próximo de US$ 95 pode aumentar o fluxo para exportadoras e dar suporte relativo à moeda brasileira. A produção industrial às 9h e a reação dos juros futuros serão determinantes para a direção local.

Nos criptoativos, a aversão a risco prevalecia. O painel do Financial Juice com dados da TradingView mostrava Bitcoin a aproximadamente US$ 76.536, baixa de 1,11%, e Ethereum a US$ 2.367,90, queda de 2,04%, às 7h09 de Brasília.

Commodities: minério cai em Dalian e Singapura

O minério de ferro fechou em queda nos dois referenciais acompanhados. Na Bolsa de Mercadorias de Dalian, o contrato mais negociado, janeiro de 2027, encerrou a sessão diurna a 714 yuans por tonelada. O recuo foi de 1,11% frente ao ajuste anterior de 722 yuans; a máxima do dia foi 727 e a mínima, 710 yuans. O volume chegou a aproximadamente 585 mil contratos.

Em Singapura, o contrato de 62% de teor com vencimento em setembro de 2026 era indicado a US$ 99,05 por tonelada, baixa de US$ 0,55 ou 0,55% contra o ajuste anterior de US$ 99,60, com volume próximo de 9 mil contratos. A direção simultaneamente negativa reduz o suporte externo para Vale, CSN e siderúrgicas na abertura brasileira.

A cotação de Dalian foi confirmada em duas referências que usam o contrato principal I2701: a consulta direta ao feed chinês registrou 714 yuans às 15h04 no horário local, e o fechamento foi cruzado com os dados da 10jqka. A variação de 1,11% usa o ajuste anterior, que é a convenção adotada neste resumo.

O ouro e o cobre também recuavam no mercado futuro americano. A queda do metal precioso, apesar do risco geopolítico, sugere que o dólar e os juros mais altos estavam dominando a busca tradicional por proteção. No cobre, o movimento acrescenta cautela à leitura sobre atividade global e demanda chinesa.

Bolsas internacionais

Ásia

As bolsas asiáticas tiveram uma sessão de forte aversão a risco. O Nikkei 225 caiu 2,9%, para 64.325,64 pontos, e o Kospi perdeu 4,0%, para 6.562,72 pontos. O Hang Seng recuou 0,1%, para 25.311,21 pontos, enquanto o índice de Xangai cedeu perto de 1%. A combinação de petróleo alto, juros globais em elevação e venda de ações de tecnologia atingiu especialmente Japão e Coreia do Sul.

Europa

As bolsas europeias operavam entre a estabilidade e quedas moderadas. Perto da metade da manhã local, DAX, CAC 40 e FTSE 100 recuavam aproximadamente de 0,2% a 0,4%. A Europa é particularmente sensível ao choque de energia por sua dependência de importações, embora resultados corporativos tenham amortecido parte da pressão sobre o Stoxx 600.

Estados Unidos

Às 5h55 no horário de Nova York, os futuros do Dow Jones recuavam 0,1%, os do S&P 500 caíam 0,3% e os do Nasdaq 100 perdiam 0,5%. Na terça-feira, o S&P 500 fechou em baixa de 0,7%, aos 7.631,47 pontos; o Dow Jones caiu 0,8%, para 52.766,88; e o Nasdaq recuou 1,0%, aos 26.099,77 pontos. O rendimento do Treasury de dez anos terminou a sessão em 4,79%.

EWZ e ativos brasileiros em Nova York

As cotações abaixo foram confirmadas diretamente no pré-market da Nasdaq entre 6h34 e 6h35 de Nova York, equivalentes a 7h34 e 7h35 de Brasília. O volume ainda era baixo em vários ativos; portanto, os preços funcionam como sinal de direção, não como projeção numérica para o Ibovespa.

O quadro era predominantemente negativo, mas a liquidez recomenda cautela. Petrobras recuava mesmo com o petróleo em alta, sinal de que a aversão global e o movimento dos futuros americanos prevaleciam no pré-market. Vale e CSN sentiam a queda do minério, enquanto bancos e Nubank acompanhavam a piora do apetite por risco.

Política: nova pesquisa entra no radar de preços

A pesquisa presidencial Real Time Big Data divulgada na terça-feira acrescenta um novo dado ao monitor político. No cenário estimulado com Lula, Flávio Bolsonaro, Augusto Cury, Renan Santos, Ronaldo Caiado e Romeu Zema, Lula marcou 38%, Flávio Bolsonaro 30%, Augusto Cury 11%, Renan Santos 7%, Caiado 4% e Zema 2%. Outros somaram 2%, brancos e nulos 3%, e 3% não souberam ou não responderam.

No segundo turno entre Lula e Flávio Bolsonaro, o levantamento mostrou empate numérico em 44%. Caiado apareceu com 45% contra 43% de Lula, um empate técnico dentro da margem; Lula marcou 43% contra 40% de Zema e 44% contra 37% de Renan Santos.

Agenda econômica do dia

O dado brasileiro vem depois de o PIB ter crescido 0,5% no segundo trimestre, acima do ritmo esperado por parte do mercado, com alta de 2,0% sobre um ano antes e expansão de 1,9% em quatro trimestres. Uma produção industrial forte reforçaria a percepção de atividade resiliente e poderia manter prêmio na curva de juros.

Radar do próximo pregão: na quinta-feira, os Estados Unidos divulgam pedidos iniciais de seguro-desemprego às 9h30, PMIs de serviços às 10h45 e 11h e custos do trabalho revisados. O diretor do Fed Christopher Waller fala às 9h30. Na Ásia, o PMI de serviços da China sai às 22h45 desta quarta-feira.

Leitura para Ibovespa, dólar e juros

Ibovespa: o viés de abertura é defensivo. A alta do petróleo normalmente favorece Petrobras, mas as ADRs da companhia recuavam no pré-market, enquanto Vale e CSN enfrentavam minério mais fraco. A queda das bolsas globais, do EWZ e dos bancos em Nova York amplia a pressão. O peso de exportadoras pode amortecer o índice, mas não elimina o choque dos juros globais.

Dólar: DXY mais firme, Treasury de dez anos perto de 4,80% e aversão a risco favorecem alta do USD/BRL. Petróleo elevado e eventual fluxo para exportadoras são contrapesos. A produção industrial pode mudar o equilíbrio ao afetar as expectativas para a Selic.

Juros: a combinação de energia cara, atividade doméstica ainda resiliente e reprecificação do Fed tende a manter prêmio elevado na curva de DI. Um resultado industrial acima de 1,0% pode pressionar principalmente os vencimentos curtos e intermediários; uma surpresa negativa pode aliviar a curva, desde que o exterior não piore.

O risco central do dia é uma interrupção efetiva do fluxo de petróleo em Ormuz. O fator de alívio seria uma redução verificável das hostilidades ou uma reversão dos rendimentos globais. Até que isso ocorra, o mercado deve continuar sensível a cada manchete geopolítica. Para comparar com a sessão anterior, veja o resumo de mercado de 1º de setembro.

Este conteúdo tem caráter exclusivamente informativo e não constitui recomendação de investimento.

Fontes

• Financial Juice
• Reuters
• Associated Press
• IBGE
• Nasdaq
• Tiger Brokers / SGX
• 10jqka / Dalian
• UOL Eleições
• Banco Central do Brasil

Autor: Nerd da Bolsa