Mercado hoje: IPCA-15 e Datafolha guiam a abertura

Sexta-feira, 23 de outubro de 2026. O mercado hoje chega à última sessão antes do segundo turno com dois testes domésticos: o IPCA-15, às 9h, e a repercussão da Datafolha divulgada ontem à noite. No exterior, a queda de tecnologia em Wall Street ainda exige cautela, os PMIs europeus mostram diferenças entre países e o petróleo permanece elevado com o risco de interrupções de oferta no Oriente Médio.

Cotações consultadas às 07h03 de Brasília; pré-mercado Nasdaq às 07h03. Notícias e agenda verificadas até 07h07. Todos os horários são de Brasília. Cada tabela identifica a data e a condição da referência. Preços indicativos podem ter atraso; a B3 ainda não abriu.

Cinco assuntos para acompanhar no mercado hoje

• Inflação brasileira: o IPCA-15 de outubro sai às 9h. As projeções citadas por instituições variam de 0,40% a 0,49% no mês, sem representar uma mediana única de consenso.
• Eleição: a Datafolha aponta 50% dos votos válidos para cada candidato. O dado saiu depois do fechamento de quinta-feira e será incorporado aos preços locais hoje.
• Tecnologia: o Nasdaq perdeu 2,60% ontem. Os futuros americanos continuam ligeiramente negativos na consulta, sem confirmar por si só a direção do fechamento.
• Atividade global: a zona do euro desacelera nos PMIs; o Reino Unido surpreende positivamente na pesquisa de outubro, apesar da queda do varejo em setembro.
• Commodities e B3: petróleo alto e minério positivo em Singapura oferecem contrapontos ao EWZ em queda. Bradesco apresenta seu balanço às 10h30.

Ásia: recuperação parcial, com inflação no radar do Japão

O Japão encerrou em baixa, enquanto Coreia do Sul, Hong Kong e China continental avançaram. A recomposição parcial após a venda de tecnologia nos EUA não representa uma retomada uniforme do apetite por risco. A Reuters destacou que a pressão sobre as grandes empresas de inteligência artificial perdeu intensidade em parte da região, mas a semana continua marcada por volatilidade. Reuters — bolsas e petróleo na manhã de 23/10.

No Japão, o núcleo do CPI de setembro, que exclui alimentos frescos e inclui energia, acelerou de 1,7% para 2,1% em 12 meses, em linha com a projeção mediana citada pela Reuters. Sem alimentos frescos e energia, a inflação passou de 1,9% para 2,4%. É uma divulgação já conhecida desde a noite de quinta-feira no Brasil, não um evento futuro desta manhã. Reuters — inflação japonesa de setembro.

O resultado mantém a discussão sobre os próximos passos do Banco do Japão, cuja reunião termina em 30/10. Não houve nova decisão de juros nesta divulgação de preços. Para ações japonesas, a combinação de custo de capital, iene e retorno dos investimentos em tecnologia continua relevante. Na China e em Hong Kong, a alta dos índices convive com a necessidade de confirmar a demanda industrial; o ganho da bolsa não demonstra, isoladamente, aumento do consumo de minério.

Europa: PMIs divergem e bolsas operam em queda

As principais bolsas europeias recuam na fotografia desta manhã. O investidor confronta a correção de tecnologia com dados de atividade que não apontam uma direção única. A fraqueza francesa contrasta com a indústria alemã e com a surpresa positiva do Reino Unido, o que impede tratar toda a região como um bloco homogêneo. Yahoo Finance — índices, futuros, moedas e criptoativos; Financial Juice — notícias e calendário econômico.

Os PMIs preliminares de outubro já foram divulgados. O composto da zona do euro caiu de 53,1 para 51,9 pontos, abaixo dos 52,7 esperados. A atividade ainda cresce pelo critério da pesquisa, mas com menor intensidade. Na França, o composto abaixo de 50 indica contração; na Alemanha, a indústria superou a projeção, enquanto o composto perdeu força. Financial Juice — notícias e calendário econômico.

PMI é um índice de difusão: acima de 50 sugere expansão ante o mês anterior; abaixo de 50, contração. A diferença em pontos não equivale à variação percentual do PIB. A melhora britânica em outubro também não apaga a queda de 0,4% no volume do varejo em setembro. O ONS revisou agosto de +0,5% para +0,7%; no terceiro trimestre, o varejo cresceu 0,7% ante o trimestre anterior. ONS — vendas no varejo britânico em setembro.

Para juros e moedas, a questão é se a perda de atividade reduz a pressão inflacionária apesar do petróleo elevado. O mercado europeu também acompanha a avaliação da Moody’s sobre a França, prevista de forma tentativa para o fim do dia. O evento não significa que uma alteração de nota já tenha ocorrido.

Estados Unidos: queda concentrada em tecnologia e teste dos PMIs

O fechamento de quinta-feira mostrou forte diferença entre os índices: o Nasdaq caiu 2,60%, o S&P 500 recuou 1,21% e o Dow ficou praticamente estável. A AP relatou perdas de 7% na Meta, 4,4% na Nvidia e 3,1% na Tesla. O debate sobre gasto, financiamento e retorno da inteligência artificial pesou nas empresas de maior valor. Associated Press — tecnologia e fechamento americano.

Os futuros de dezembro seguem negativos na consulta, em intensidade menor que a queda do Nasdaq à vista na véspera. A comparação exige cuidado: são sessões e bases diferentes. A tabela usa cada futuro contra sua própria referência anterior, sem equiparar o contrato ao índice à vista. Yahoo Finance — índices, futuros, moedas e criptoativos.

A agenda americana traz os PMIs às 10h45 e a confiança final de Michigan às 11h. Leituras fortes de atividade ou inflação esperada podem limitar o alívio da renda fixa. Dados mais fracos podem reduzir os rendimentos, mas também intensificar a preocupação com lucros. Esse conflito ajuda a explicar por que queda dos juros e queda das ações podem coexistir.

Dólar e juros: alívio nos Treasuries não elimina o risco brasileiro

Os Treasuries tiveram forte procura por proteção ontem; a Reuters informou queda de 19 pontos-base no rendimento de dez anos na quinta-feira, a maior desde março de 2023. A referência de 4,9676% é da reportagem atualizada às 3h29, não uma atualização contínua desta página. Reuters — Treasuries e Brent, referência das 03h29.

O dólar comercial e o Ibovespa encerraram a quinta-feira em direções opostas: moeda em alta e índice em baixa. Hoje, o real deve combinar o dólar global com o resultado do IPCA-15 e o prêmio por manter posições durante a eleição. Uma alta do petróleo pode beneficiar exportadores de energia e, ao mesmo tempo, elevar a percepção de risco inflacionário. Estadão Conteúdo, via BOL — fechamento brasileiro de 22/10.

Criptoativos: preços se estabilizam após saídas dos ETFs

As variações usam a referência diária do provedor e não uma janela móvel exata de 24 horas. Os ETFs americanos à vista de bitcoin tiveram saída líquida de US$ 635,6 milhões em 22/10; nos fundos de ether, a saída foi de US$ 110,6 milhões. São fluxos do pregão anterior, sujeitos a revisão, e não volume negociado no mercado à vista. Farside Investors — fluxos dos ETFs de bitcoin; Farside Investors — fluxos dos ETFs de ether.

A pequena recuperação dos preços na consulta não anula o resgate dos fundos. A continuidade do movimento depende também de dólar, juros e exposição a risco. Não foi confirmado nesta apuração um total comparável de liquidações ou de alavancagem que permita atribuir a oscilação a um fator específico.

Commodities: petróleo elevado e minério positivo em Singapura

O petróleo permanece próximo das máximas de cinco meses. A Reuters associa o prêmio à ameaça de novos danos à oferta, incluindo ataques dos houthis à Arábia Saudita e a tensão no Oriente Médio. A atualização das 6h20 ainda situava o Brent perto de US$ 114. O preço exato da tabela vem da referência anterior identificada. Reuters — Treasuries e Brent, referência das 03h29; Reuters — bolsas e petróleo na manhã de 23/10.

O WTI é dezembro, comparado com dezembro, com referência anterior de US$ 99,47. A alta pode apoiar receitas das produtoras de petróleo, mas pressiona custos de transportes, petroquímica e consumo. A combinação de energia cara e atividade mais lenta é especialmente relevante para a Europa. Não foi confirmada uma nova decisão formal de produção da Opep+ nesta apuração.

Na SGX, novembro subia ante o ajuste anterior de US$ 89,88 por tonelada. O sinal é favorável à receita potencial de Vale e da atividade mineradora da CSN, mas precisa de confirmação no pregão. Para Gerdau, o comportamento do aço acabado e dos mercados em que atua também é decisivo. O fechamento de Dalian e uma atualização comparável de estoques portuários, produção de aço e margens chinesas não foram validados; não se atribui a alta a esses fatores sem confirmação. SGX — preços atrasados dos futuros de minério.

O ouro recua na referência do contrato de dezembro, enquanto o cobre sobe. São exposições distintas: o primeiro responde a proteção, dólar e juros reais; o segundo depende mais da demanda industrial. Os preços futuros apresentados não devem ser confundidos com cotações à vista de outros provedores. Yahoo Finance — índices, futuros, moedas e criptoativos.

Pré-abertura do Ibovespa: cautela no EWZ, com apoio de commodities

O sinal inicial é misto, com viés de cautela: EWZ e futuros americanos recuam, enquanto minério em Singapura e ADRs da Petrobras oferecem contrapontos. O Ibovespa vem de queda de 1,15%, aos 204.120,12 pontos em 22/10. A Datafolha da noite de quinta-feira ainda não havia sido divulgada no fechamento local; não pode ser usada para explicar retroativamente aquela variação. Estadão Conteúdo, via BOL — fechamento brasileiro de 22/10.

Consulta Nasdaq às 07h03, com possível atraso. O volume consolidado aparece quando fornecido; em negócio isolado, a tabela informa a quantidade daquele negócio, sem apresentá-la como volume total. Os preços dos últimos negócios podem anteceder a captura do painel. Itaú, Bradesco e Gerdau têm referências de apenas uma ação nesta coleta. NU é uma ação negociada diretamente nos EUA, não um ADR. Nasdaq — EWZ e ativos brasileiros no pré-mercado.

No radar corporativo, o Bradesco divulgou ontem lucro líquido recorrente de R$ 7,1 bilhões no terceiro trimestre, alta de 14,6% sobre um ano antes e de 0,8% ante o trimestre anterior, em linha com a estimativa LSEG citada pela cobertura. A videoconferência está marcada para hoje às 10h30. Rentabilidade, qualidade do crédito e perspectivas para margens devem orientar a leitura do resultado. InfoMoney — resultado do Bradesco no terceiro trimestre; Bradesco RI — agenda de resultados do 3T26.

Política brasileira: três pesquisas e a última sessão antes da votação

Datafolha, PoderData/Aya e Indexa/Broadcast divulgaram ontem levantamentos sobre o segundo turno entre Flávio Bolsonaro e Luiz Inácio Lula da Silva. A tabela compara apenas o cenário estimulado de votos válidos, que exclui brancos, nulos e indecisos. Diferenças de método, amostra e período de campo impedem tratar institutos distintos como uma série única. CNN Brasil — pesquisa Datafolha de 22/10; Poder360 — pesquisa PoderData/Aya de 22/10; Exame — pesquisa Indexa/Broadcast de 22/10.

A Datafolha passou de 51% para 50% para Flávio e de 49% para 50% para Lula ante a rodada de 15/10. No PoderData, os números anteriores, de 19/10, eram 52% e 48%. Essas oscilações não bastam para afirmar mudança estatisticamente relevante ou antecipar o vencedor. Os percentuais são os divulgados pelos institutos, sem recálculo ou média produzida pelo site. CNN Brasil — pesquisa Datafolha de 22/10; Poder360 — pesquisa PoderData/Aya de 22/10.

Os registros e contratantes foram conferidos na base oficial do TSE consultada hoje, cuja geração disponível está datada de 22/10 às 05h46. Na Indexa, o registro informa margem de 2,19 pontos, apresentada como 2,2 pontos na divulgação jornalística. Aya é a parceira de divulgação do PoderData, não o contratante listado no registro. As três diferenças entre candidatos ficam dentro das margens informadas. TSE — dados abertos das pesquisas eleitorais de 2026; Exame — pesquisa Indexa/Broadcast de 22/10.

O segundo turno ocorre no domingo, 25/10. A B3 passa o fim de semana sem negociação regular de ações, de modo que o resultado será incorporado na sessão de segunda-feira. Nesta sexta, a gestão de exposição pode afetar dólar, juros e ações sensíveis à política econômica. A direção depende das expectativas já refletidas nos preços; não existe reação automática a um percentual isolado.

Na regulação financeira, CMN e BC aprovaram ontem mudanças no Open Finance, com consentimento específico para cada parceiro, deveres de monitoramento e possibilidade de interromper o compartilhamento em situações de risco. As alterações também abrem caminho para futuras jornadas de consentimento empresarial em etapas. O efeito potencial sobre bancos e fintechs envolve governança, adaptação e competição; a aprovação não significa que toda a implementação futura já esteja concluída. Agência Brasil — novas regras do Open Finance.

Agenda econômica: o que já saiu e o que ainda pode mudar os preços

Indicadores já conhecidos

O Departamento do Trabalho confirmou pedidos iniciais menores que o esperado, ao mesmo tempo que os continuados aumentaram. Os dados usam semanas de referência diferentes e não devem ser somados. A leitura combina poucas novas solicitações com dificuldade de parte dos beneficiários para sair do seguro. Os PMIs europeus de hoje, detalhados acima, também já substituem as projeções que constavam da agenda anterior. Departamento do Trabalho dos EUA — seguro-desemprego; Reuters — inflação japonesa de setembro; ONS — vendas no varejo britânico em setembro; Financial Juice — notícias e calendário econômico.

Brasil: IPCA-15 às 9h e apresentação do Bradesco

O IPCA-15 de outubro ainda não foi divulgado no fechamento desta edição. As projeções reunidas pelo InfoMoney variam de 0,40% a 0,49% no mês, ante 0,70% em setembro. A faixa é de estimativas de instituições, não um consenso estatístico único. Em setembro, o acumulado em 12 meses era de 4,47%. InfoMoney — projeções para o IPCA-15 de outubro; IBGE — IPCA-15 e calendário de divulgação.

Entre as projeções citadas estão BV, com 0,40%; Warren, 0,41%; Daycoval, 0,43%; Bradesco, 0,45%; SulAmérica, 0,46%; e ASA, 0,49%. Energia mais moderada pode ajudar a desaceleração mensal, enquanto alimentos e combustíveis exigem atenção. A reação da curva de juros dependerá também da composição, especialmente serviços e medidas de inflação subjacente. InfoMoney — projeções para o IPCA-15 de outubro.

Estados Unidos e exterior: PMIs e expectativas de inflação

Horários, projeções e dados anteriores foram consultados no calendário do Financial Juice. São referências sujeitas a atualização. Ausência de consenso não significa expectativa de estabilidade. Nos EUA, a divulgação dos PMIs ocorre às 9h45 de Nova York, equivalentes a 10h45 de Brasília nesta data. Financial Juice — notícias e calendário econômico.

Radar do próximo pregão — segunda-feira, 26 de outubro

O horário do Ifo de segunda-feira já considera a mudança do horário de verão europeu no fim de semana; não se deve reaplicar automaticamente o horário dos PMIs de hoje. A agenda internacional vem do Financial Juice. O Banco Central informa que o Focus é publicado às segundas-feiras entre 8h25 e 8h30. Financial Juice — notícias e calendário econômico; Banco Central — periodicidade e horário do Focus.

Leitura para o dia: inflação e eleição podem mudar a abertura local

O cenário inicial combina bolsas europeias e futuros americanos em baixa com sinais positivos em parte da Ásia e nas commodities. Nos EUA, a diferença entre Nasdaq e Dow mostra que o problema está mais concentrado em tecnologia do que o desempenho de um índice isolado sugere. PMIs e Michigan podem confirmar a desaceleração ou devolver pressão aos juros.

Na Europa, a expansão menor da zona do euro e o petróleo elevado colocam crescimento e inflação em direções incômodas para a política monetária. No Japão, a inflação acima de 2% mantém a atenção sobre o BoJ. Na China, o minério positivo oferece uma referência, mas não substitui indicadores de demanda física e rentabilidade do aço.

Para a B3, uma surpresa favorável no IPCA-15 pode apoiar juros e ações sensíveis ao crédito; uma composição mais pressionada pode produzir o efeito oposto. Petrobras e mineradoras encontram apoio potencial nas commodities, enquanto bancos têm o resultado e os comentários do Bradesco como referência específica. O EWZ sinaliza cautela e não permite calcular uma variação exata para o Ibovespa.

Dólar e juros futuros devem combinar inflação, ambiente externo e o prêmio eleitoral. A última sessão antes da votação aumenta a importância de distinguir uma reação efetiva dos preços de uma hipótese sobre pesquisas. Mudança concreta na oferta de petróleo, surpresa nos indicadores ou novos fatos eleitorais relevantes podem alterar essa leitura ao longo do dia.

Para acompanhar a mudança de cenário, veja o resumo de quinta-feira, quando os balanços de tecnologia pressionaram as bolsas.

Fontes

• Reuters — bolsas e petróleo na manhã de 23/10
• Reuters — Treasuries e Brent, referência das 03h29
• Associated Press — tecnologia e fechamento americano
• Reuters — inflação japonesa de setembro
• ONS — vendas no varejo britânico em setembro
• Yahoo Finance — índices, futuros, moedas e criptoativos
• SGX — preços atrasados dos futuros de minério
• Nasdaq — EWZ e ativos brasileiros no pré-mercado
• Farside Investors — fluxos dos ETFs de bitcoin
• Farside Investors — fluxos dos ETFs de ether
• Estadão Conteúdo, via BOL — fechamento brasileiro de 22/10
• InfoMoney — projeções para o IPCA-15 de outubro
• IBGE — IPCA-15 e calendário de divulgação
• InfoMoney — resultado do Bradesco no terceiro trimestre
• Bradesco RI — agenda de resultados do 3T26
• CNN Brasil — pesquisa Datafolha de 22/10
• Poder360 — pesquisa PoderData/Aya de 22/10
• Exame — pesquisa Indexa/Broadcast de 22/10
• TSE — dados abertos das pesquisas eleitorais de 2026
• Agência Brasil — novas regras do Open Finance
• Departamento do Trabalho dos EUA — seguro-desemprego
• Banco Central — periodicidade e horário do Focus
• Financial Juice — notícias e calendário econômico