Mercado hoje: petróleo dispara; pesquisa entra no radar da B3

Horário de referência: 31 de agosto de 2026, 7h25, em Brasília. O petróleo abriu a semana em forte alta após novos ataques envolvendo Estados Unidos e Irã, enquanto a fala mais dura do presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, em Jackson Hole elevou a probabilidade de nova alta de juros em setembro. As cotações abaixo indicam horário, contrato e condição de negociação; dados de pré-mercado, indicativos ou atrasados podem mudar antes da abertura da B3.

O Brent superava US$ 90 por barril e o WTI operava acima de US$ 85 nas referências da madrugada, com ganhos próximos de 3%. O choque de energia pressionava parte das bolsas globais e reforçava o risco de inflação, mas também oferecia suporte às ações da Petrobras. Para a Vale, o sinal era positivo: o minério de ferro encerrou em alta em Dalian e avançava em Singapura.

No Brasil, uma nova pesquisa BTG/Nexus mostrou Lula com 39% e Flávio Bolsonaro com 33% no principal cenário de primeiro turno. No segundo turno, o placar de 46% a 45% configura empate técnico. O levantamento é uma fotografia do período de 28 a 30 de agosto, não uma previsão do resultado eleitoral. O mercado também acompanha as estatísticas fiscais do Banco Central e o início de um esforço concentrado do Congresso com pautas que podem afetar varejo, mineração e custos trabalhistas.

Resumo do mercado antes da abertura

Petróleo dispara com nova escalada entre Estados Unidos e Irã

O principal vetor do dia é a nova escalada militar na região do Estreito de Ormuz. A Associated Press registrava o Brent a US$ 90,62 por barril, alta de 2,9%, e o WTI a US$ 85,62, avanço de 2,7%, no início da manhã. As forças americanas informaram ataques a lançadores de foguetes iranianos, enquanto o Irã mantinha a retórica de resistência e países do Golfo reforçavam alertas de segurança.

O fluxo do Financial Juice acrescentou três pontos importantes. A empresa estatal iraniana afirmou que as operações petrolíferas na Ilha de Kharg não haviam sido interrompidas; a Índia informou que o primeiro-ministro Narendra Modi se reuniria com o presidente iraniano; e os Emirados Árabes Unidos condenaram uma incursão de drone e disseram reservar-se o direito de responder. Portanto, o prêmio de risco aumentou sem confirmação, até o horário de referência, de uma paralisação ampla da produção ou do transporte de petróleo.

Para a B3, o efeito é dividido. Petróleo mais caro melhora a leitura de receita da Petrobras e tende a sustentar o peso da estatal no índice. Em sentido contrário, energia mais cara aumenta o risco de inflação global, pode manter juros internacionais elevados e pressionar companhias consumidoras de combustível. O balanço entre esses canais dependerá da duração do conflito e de qualquer impacto efetivo sobre Ormuz.

Warsh eleva a cautela com juros nos Estados Unidos

A outra força externa veio de Jackson Hole. Warsh adotou um tom mais duro na sexta-feira, e a probabilidade implícita de alta de juros na reunião de setembro passou para perto de 60%, ante aproximadamente 34% antes do discurso. O Treasury de dois anos saltou para 4,35% na sexta e operava a 4,327% nesta manhã; a taxa de dez anos rondava 4,72% e a de 30 anos, 5,21%.

A combinação de petróleo em alta e Fed mais restritivo é desconfortável para ativos de risco: o primeiro eleva a inflação corrente, e o segundo reduz a tolerância do mercado a múltiplos elevados. Às 6h02, os futuros do Dow Jones, S&P 500 e Nasdaq 100 recuavam 0,10%, 0,13% e 0,04%, respectivamente, segundo dados de mercado reunidos pela Reuters.

O DXY, contudo, devolvia parte da alta de sexta e caía 0,18%, a 99,48 pontos. O USD/BRL indicativo estava em R$ 5,1885 às 7h09, queda de 0,08%. Essa é uma cotação internacional anterior à abertura do mercado à vista brasileiro e não deve ser lida como o preço de abertura da B3.

Ásia fecha mista; Europa recua com Londres fechada

Na Ásia, o quadro não foi uniforme. O Nikkei 225 caiu 0,1%, para 66.311,93 pontos; o Hang Seng recuou 0,1%, para 25.566,99; e o Taiex perdeu 0,4%. Em sentido contrário, o Kospi avançou 0,5%, para 6.820,02 pontos, e o Shanghai Composite subiu 0,9%, para 3.986,30. A bolsa australiana caiu 0,2%.

Na China, o PMI industrial oficial subiu de 49,2 em julho para 49,8 em agosto. O indicador continuou abaixo de 50, portanto ainda sinalizou contração, mas a produção voltou a 50,4 e os novos pedidos avançaram para 50,6. A melhora marginal da demanda chinesa ajudou o minério de ferro, embora empresas pequenas tenham permanecido mais frágeis, com PMI de 47,9.

Na Europa, o STOXX 600 recuava cerca de 0,1% e o DAX perdia aproximadamente 0,8% na manhã. A bolsa de Londres não abriu por feriado bancário, reduzindo a liquidez regional. A alta do petróleo sustentava empresas de energia, mas pressionava companhias mais sensíveis a custos e juros. A inflação preliminar da Alemanha, prevista para 9h, era o principal dado europeu do dia.

Minério sobe em Dalian e Singapura

O contrato de janeiro de 2027, o mais negociado do minério de ferro em Dalian, encerrou a 727 yuans por tonelada. A alta foi de 0,76% em relação ao ajuste anterior de 721,50 yuans; a sessão oscilou entre 722,50 e 728 yuans. A leitura foi cruzada com a Shanghai Metals Market, que mostrava 726,50 yuans e alta de 0,69% poucos minutos antes do fechamento.

Em Singapura, o TSI de 62% para setembro de 2026 avançava 1,06%, a US$ 99,60 por tonelada. A tela da Tiger Brokers exibia o preço às 6h50 de Brasília com atraso de 15 minutos, de modo que a referência efetiva era aproximadamente 6h35. A alta simultânea nas duas praças melhora o sinal para Vale e parte da siderurgia.

O ouro à vista recuava 0,4%, a US$ 4.436,04 por onça, pressionado pela reprecificação de juros americanos, apesar do risco geopolítico. O cobre avançava 0,12%, a US$ 6,6673 por libra. O contraste mostra que, nesta manhã, a expectativa sobre o Fed dominava o ouro, enquanto a melhora marginal dos dados chineses oferecia suporte aos metais industriais.

Bitcoin e Ethereum recuperam parte das perdas

Bitcoin e Ethereum avançavam no início da manhã, recuperando parte da fraqueza do fim de semana. Como o mercado de criptoativos funciona continuamente, a variação usa a referência exibida pelo Financial Juice às 7h10 e pode mudar rapidamente. Juros reais altos e fortalecimento do dólar continuam sendo riscos para a classe, enquanto episódios de busca por liquidez podem produzir volatilidade adicional.

EWZ e ativos brasileiros em Nova York

As cotações são do Nasdaq Basic e refletem o pré-mercado. Petrobras apresentou o sinal mais firme, coerente com a alta do petróleo. Vale avançou com o minério, enquanto o EWZ ficou praticamente estável. Os negócios em ITUB, BBD, ABEV, GGB e SID tinham volume muito reduzido; por isso, suas variações não constituem indicação robusta para a abertura da B3. A leitura é mais confiável em PBR e, em menor grau, PBR.A, EWZ, NU e VALE.

Pesquisa BTG/Nexus amplia o radar político

A pesquisa BTG/Nexus divulgada nesta segunda-feira mostrou Lula com 39% das intenções de voto no principal cenário estimulado de primeiro turno. Flávio Bolsonaro apareceu com 33% e Augusto Cury com 11%. Na rodada anterior, de 24 de agosto, Lula tinha 41% e Flávio, 37%; as oscilações devem ser avaliadas à luz da margem de erro e da mudança do período de campo.

O levantamento foi contratado pelo Banco BTG Pactual e registrado no Tribunal Superior Eleitoral sob o número BR-08900/2026. No segundo turno entre Lula e Flávio, a diferença de um ponto está dentro da margem de erro, caracterizando empate técnico. A pesquisa também mostrou Lula com 45% e Ronaldo Caiado com 44% em outro confronto direto.

Para os mercados, pesquisas podem alterar o prêmio de risco quando mudam a percepção sobre política fiscal, estatais, tributação e setores regulados. Isso não permite atribuir automaticamente a oscilação do EWZ desta manhã ao levantamento: petróleo, minério, juros americanos e liquidez do pré-mercado atuavam ao mesmo tempo. O dado deve ser tratado como um vetor político relevante, não como causa única dos preços.

Congresso, tarifas com os EUA e agenda econômica

O Congresso inicia uma semana de esforço concentrado. A Câmara programou votações a partir das 18h, incluindo a medida provisória que elimina o imposto de importação sobre compras internacionais de até US$ 50. No Senado, estão no radar a política de minerais críticos e estratégicos, a PEC da segurança pública e o debate sobre o fim da escala 6×1. Varejistas, plataformas de comércio eletrônico, mineradoras e empresas intensivas em mão de obra podem reagir ao avanço concreto dessas pautas.

As negociações comerciais entre Brasil e Estados Unidos também permanecem no radar. O Ministério do Desenvolvimento informou que o USTR procurou o governo brasileiro para uma reunião, mas a data ainda não estava definida. Separadamente, o Brasil abriu o procedimento da Lei de Reciprocidade contra tarifas americanas. Até haver anúncio oficial de medidas, o ponto relevante para preços é o risco sobre exportadoras, câmbio e cadeias industriais, não uma contramedida já decidida.

O Banco Central publica as estatísticas fiscais de julho às 11h30. O Tesouro já informou superávit primário de R$ 10,8 bilhões do Governo Central no mês, ante déficit de R$ 59,1 bilhões em julho de 2025; o dado consolidado do setor público e a trajetória da dívida serão os pontos de maior interesse para a curva de juros. Na terça-feira, o IBGE divulga o PIB do segundo trimestre, o que mantém atividade e política monetária no centro do radar doméstico.

O que observar no Ibovespa, dólar e juros

Ibovespa: petróleo e minério oferecem suporte aos dois maiores grupos de commodities do índice. Petrobras tinha alta consistente no pré-mercado de Nova York, e Vale avançava de forma moderada. Em sentido contrário, juros americanos elevados, bolsas externas cautelosas e risco geopolítico podem limitar o restante do mercado. O saldo inicial é de suporte concentrado em commodities, não de melhora uniforme.

Dólar: o USD/BRL indicativo recuava levemente, acompanhando a devolução do DXY, mas a abertura doméstica pode diferir. Uma nova alta dos Treasuries ou escalada em Ormuz tende a favorecer demanda por proteção; minério e petróleo mais fortes melhoram termos de troca e podem produzir o efeito contrário sobre o real.

Juros: a curva brasileira deve reagir à combinação entre petróleo, Focus, estatísticas fiscais e PIB. Energia mais cara amplia o risco inflacionário, enquanto uma leitura fiscal pior pode elevar prêmios longos. O tom de Warsh mantém os Treasuries como referência externa decisiva.

Política: a pesquisa eleitoral e o esforço concentrado do Congresso aumentam a sensibilidade a notícias sobre contas públicas, tributação, estatais e regulação. A reação deve ser atribuída somente quando houver coincidência clara de horário e ausência de vetor externo mais forte.

O cenário desta segunda combina apoio de commodities à B3 com risco global de inflação e juros. Acompanhar a evolução de Ormuz, os rendimentos dos Treasuries e os volumes do pré-mercado será mais importante do que extrapolar uma cotação isolada. Este conteúdo é informativo e não constitui recomendação de investimento.

Fontes

• Financial Juice
• Associated Press
• Reuters — futuros dos EUA
• Reuters — Europa e Treasuries
• Escritório Nacional de Estatísticas da China
• Nasdaq — EWZ e ativos brasileiros
• Tiger Brokers — minério em Singapura
• Shanghai Metals Market — minério em Dalian
• BTG/Nexus — pesquisa eleitoral
• Senado Federal
• Câmara dos Deputados
• Ministério do Desenvolvimento, Indústria, Comércio e Serviços
• Banco Central do Brasil
• IBGE
• Nerd da Bolsa — mercado de 28 de agosto

Autor: Nerd da Bolsa